책 ⟪돈의 속성⟫에서 김승호 회장님은 경제금융용어 90개에 대한 언급을 하십니다.
적어도 한국은행이 발간한 ⟪경제금융용어 700선⟫ 중 엄선한 90개는 알아야 한다고 말입니다.
⟪부자아빠, 가난한 아빠⟫의 로버트 기요사키도 금융지식, 금융용어에 대한 중요성을 이야기 합니다. '사람이 부자가 되기 위해 필요한 것은 경제적 어휘를 늘리는 것이다.' 라고 책에서도 언급을 하고 있습니다.
이번 글에서는 '부채담보부증권'에 대해 알아보겠습니다.
부채담보부증권(CDO)
CDO(Collateralized Debt Obligation)란,
회사채나 대출채권 등으로 구성된 pool을 기초자산으로 하여 AAA등급에서 equity(non-rated)까지의 다양한 신용등급으로 발행된 수 종의 선, 후순위 채권을 말한다.
기초자산의 종류에 따라 회사채를 기초자산으로 하는 회사채담보부증권(CBO: Collateralized Bond Obligation), 대출채권을 기초자산으로 하는 대출채권 담보부증권(CLO : Collateralized Loan Obligation)으로 분류된다. 그리고 발행목적에 따라 주로 은행 등의 금융기관이 대차대조표 상에서 위험자산을 제거하기 위해 발행하는 Balance Sheet CDO 등이 있다.
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미국의 모기지 전문 대출기관들은 2000년대 초중반 부동산 활황을 틈타 대출자금을 조달하기 위하여 모기기 채권이나 주택저당증권(MBS)을 대량으로 발행하였다. 투자은행들이 이를 사들여 협성한 뒤 발행한 채권이 바로 CDO였다.
2007년 주탁담보대출 연체율이 높아지면서 이른바 서브프라임 모기지론 사태가 벌어져 채권 가격이 폭락함으로써 주요 금융회사 등 투자자들이 큰 손실을 입고 글로벌 금융위기로 이어진바 있다.
이 글이 여러분의 금융지식을 +1하는데 도움이 되기 바랍니다.
경제금융용어 90선!!! 돈의속성, 김승호 회장님도 말씀하신 그것!
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